THE EFFECT OF LEVERAGE, LIQUIDITY, AND SALES GROWTH ON PROFITABILITY FOR MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON THE BEI: 2016-2023 PERIOD
Abstract
This study analyzes the effect of leverage, liquidity, and sales growth on the profitability of manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the period 2016- 2023. Secondary data is taken from the company's annual financial statements, with independent variables of leverage (debt to equity ratio), liquidity (current ratio), and sales growth, as well as the dependent variable of profitability (return on assets/ROA). The analysis method used is multiple linear regression. Based on the results of the study, it is known that DER, and Sales Growth have no significant effect on the profitability of cigarette sub-sector manufacturing companies listed on the IDX during the period 2016 to 2023 as measured by ROA and Current Ratio has a significant effect on the profitability of cigarette sub-sector manufacturing companies listed on the IDX during the period 2016 to 2023 as measured by ROA. The results of the study are expected to provide an understanding of the factors that influence the profitability of manufacturing companies in Indonesia and useful information for stakeholders in making investment and financial management decisions.
References
Badan Pusat Statistik. (2022). Laporan PDB Indonesia 2022.
Brigham, E. F. Dan J.F.Houston. (2011). Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Essentialsoft Financial Management. 11 th. Buku 2. Jakarta : Salemba Empat.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning.
Bursa Efek Indonesia. (2023). Laporan Tahunan BEI 2023.
Cooper, D. R., & Schindler, P. S. (2014). Business Research Methods. McGraw-Hill Education.
Dewi, S. P., Susanti, M., & Susanto, L. (2021). Dampak Leverage, Likuiditas, Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Profitabilitas. Jurnal Akuntansi
Ghozali, Imam. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang.
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic Econometrics. McGraw-Hill/Irwin.
Halim, S., Felicia, F., Lius, V., Veronica, T., & Wulandari, B. (2021). Pertumbuhan Penjualan, Ukuran Perusahaan, leverage, Modal Kerja, Likuiditas, perputaran kas Dan Pengaruhnya terhadap profitabilitas pada industri makanan Dan Minuman Yang listing di bursa efek Indonesia (BEI). Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(2), 545. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i2.412
Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan Integrated and Comprehensive Edition. Jakarta: Grasindo.
Jang, S., & Park, K. (2011). Hubungan antara pertumbuhan perusahaan dan profitabilitas. Jurnal Internasional Manajemen Perhotelan , 30, 1027-1035. https://doi.org/10.1016/J.IJHM.2011.03.009
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Depok : Rajawali Pers.
Kementerian Keuangan Republik Indonesia. (2020). Kebijakan Cukai Rokok 2016-2023.
Kementerian Perindustrian Republik Indonesia. (2021). Industri Rokok dan Tembakau 2021.
Kotler, P., & Keller, K. L. (2019). Marketing Management. Pearson.
Potia, A., & Dahiya, K. (2020). Optimistic, digital, generous: COVID-19’s impact on Indonesian consumer sentiment. McKinsey and Company (Issue April).
Pradnyanita Sukmayanti, N. W., & Triaryati, N. (2018). Pengaruh struktur modal, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap profitabilitas pada perusahaan property dan real estate. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(1), 172. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i01.p07
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2020). Fundamentals of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
Sa'diah, N., Manik, E., & Danasasmita, W. (2023). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Acman: Jurnal Akuntansi dan Manajemen . https://doi.org/10.55208/aj.v3i1.59
Saini, N., & Bansal, S. (2020). PERUSAHAAN FARMASI & ANALISIS LIKUIDITAS: TINJAUAN. Jurnal Internasional Masalah Ekonomi dan Keuangan , 10, 236-242. https://doi.org/10.32479/ijefi.10465
Sandra, D, Rahmidea. 2020). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Perputaran Modal Kerja, Dan Pertumbuhan Modal Terhadap Profitabilitas Perusahaan. Journal Stiesia.
Sekaran, U., & Bougie, R. (2020). Research Methods for Business: A Skill Building Approach. Wiley.
Senan, N., Ahmad, A., Anagreh, S., Tabash, M., & Al-Homaidi, E. (2021). Analisis empiris leverage keuangan dan kinerja keuangan: Bukti empiris dari perusahaan-perusahaan yang terdaftar di India. Manajemen Investasi dan Inovasi Keuangan. https://doi.org/10.21511/imfi.18(2).2021.26
Shrestha, J. (2023). Nilai-P: Uji Nyata Signifikansi dalam Penelitian Pertanian. Jurnal Elektronik SSRN. https://doi.org/10.2139/ssrn.4592804
Sukadana, Alit, I. K., & Triaryati, N. (2018). Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Ukuran Perusahaan, Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Food and Beverage Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana 7.11.
Surya & Rama, S. (2020). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Dan Leverage Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Adminika 6.2.
Wahyuni, S. (2012). Efek Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Ilmiah, 4(3).
Wiranawata, H. (2022). Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER) dan Debt To Asset Ratio (DAR) Terhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan Dan Minuman Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2020. MAMEN: Jurnal Manajemen . https://doi.org/10.55123/mamen.v1i2.233
Wooldridge, J. M. (2015). Introductory Econometrics: A Modern Approach. Cengage Learning.
Wulandari, D. (2021). Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, Likuiditas, Dan Struktur Modal Terhadap Profitabilitas (The Effect Of Working Capital Turnover, Company Size, Sales Growth, Liquidity, And Capital Structure On Profitability). JEKMA, 2(1).
Zikmund, W. G., Babin, B. J., Carr, J. C., & Griffin, M. (2019). Business Research Methods. Cengage Learning.
Brigham, E. F. Dan J.F.Houston. (2011). Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Essentialsoft Financial Management. 11 th. Buku 2. Jakarta : Salemba Empat.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning.
Bursa Efek Indonesia. (2023). Laporan Tahunan BEI 2023.
Cooper, D. R., & Schindler, P. S. (2014). Business Research Methods. McGraw-Hill Education.
Dewi, S. P., Susanti, M., & Susanto, L. (2021). Dampak Leverage, Likuiditas, Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Profitabilitas. Jurnal Akuntansi
Ghozali, Imam. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang.
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic Econometrics. McGraw-Hill/Irwin.
Halim, S., Felicia, F., Lius, V., Veronica, T., & Wulandari, B. (2021). Pertumbuhan Penjualan, Ukuran Perusahaan, leverage, Modal Kerja, Likuiditas, perputaran kas Dan Pengaruhnya terhadap profitabilitas pada industri makanan Dan Minuman Yang listing di bursa efek Indonesia (BEI). Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(2), 545. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i2.412
Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan Integrated and Comprehensive Edition. Jakarta: Grasindo.
Jang, S., & Park, K. (2011). Hubungan antara pertumbuhan perusahaan dan profitabilitas. Jurnal Internasional Manajemen Perhotelan , 30, 1027-1035. https://doi.org/10.1016/J.IJHM.2011.03.009
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Depok : Rajawali Pers.
Kementerian Keuangan Republik Indonesia. (2020). Kebijakan Cukai Rokok 2016-2023.
Kementerian Perindustrian Republik Indonesia. (2021). Industri Rokok dan Tembakau 2021.
Kotler, P., & Keller, K. L. (2019). Marketing Management. Pearson.
Potia, A., & Dahiya, K. (2020). Optimistic, digital, generous: COVID-19’s impact on Indonesian consumer sentiment. McKinsey and Company (Issue April).
Pradnyanita Sukmayanti, N. W., & Triaryati, N. (2018). Pengaruh struktur modal, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap profitabilitas pada perusahaan property dan real estate. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(1), 172. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i01.p07
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2020). Fundamentals of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
Sa'diah, N., Manik, E., & Danasasmita, W. (2023). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Acman: Jurnal Akuntansi dan Manajemen . https://doi.org/10.55208/aj.v3i1.59
Saini, N., & Bansal, S. (2020). PERUSAHAAN FARMASI & ANALISIS LIKUIDITAS: TINJAUAN. Jurnal Internasional Masalah Ekonomi dan Keuangan , 10, 236-242. https://doi.org/10.32479/ijefi.10465
Sandra, D, Rahmidea. 2020). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Perputaran Modal Kerja, Dan Pertumbuhan Modal Terhadap Profitabilitas Perusahaan. Journal Stiesia.
Sekaran, U., & Bougie, R. (2020). Research Methods for Business: A Skill Building Approach. Wiley.
Senan, N., Ahmad, A., Anagreh, S., Tabash, M., & Al-Homaidi, E. (2021). Analisis empiris leverage keuangan dan kinerja keuangan: Bukti empiris dari perusahaan-perusahaan yang terdaftar di India. Manajemen Investasi dan Inovasi Keuangan. https://doi.org/10.21511/imfi.18(2).2021.26
Shrestha, J. (2023). Nilai-P: Uji Nyata Signifikansi dalam Penelitian Pertanian. Jurnal Elektronik SSRN. https://doi.org/10.2139/ssrn.4592804
Sukadana, Alit, I. K., & Triaryati, N. (2018). Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Ukuran Perusahaan, Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Food and Beverage Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana 7.11.
Surya & Rama, S. (2020). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Dan Leverage Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Adminika 6.2.
Wahyuni, S. (2012). Efek Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Ilmiah, 4(3).
Wiranawata, H. (2022). Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER) dan Debt To Asset Ratio (DAR) Terhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan Dan Minuman Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2020. MAMEN: Jurnal Manajemen . https://doi.org/10.55123/mamen.v1i2.233
Wooldridge, J. M. (2015). Introductory Econometrics: A Modern Approach. Cengage Learning.
Wulandari, D. (2021). Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, Likuiditas, Dan Struktur Modal Terhadap Profitabilitas (The Effect Of Working Capital Turnover, Company Size, Sales Growth, Liquidity, And Capital Structure On Profitability). JEKMA, 2(1).
Zikmund, W. G., Babin, B. J., Carr, J. C., & Griffin, M. (2019). Business Research Methods. Cengage Learning.
Published
2024-09-27
How to Cite
AMRULLAH, Muhamad et al.
THE EFFECT OF LEVERAGE, LIQUIDITY, AND SALES GROWTH ON PROFITABILITY FOR MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON THE BEI: 2016-2023 PERIOD.
Proceedings of the International Conference of Islamic Economics and Business (ICONIES), [S.l.], v. 10, n. 1, p. 1253-1264, sep. 2024.
ISSN 2541-3333.
Available at: <https://conferences.uin-malang.ac.id/index.php/iconies/article/view/3014>. Date accessed: 04 feb. 2026.
Section
Articles
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
